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二甲苯市场一周行情分析与预测-(新闻)

2022-08-09 来源:贺州机械信息网

二甲苯市场一周行情分析与预测

二甲苯市场一周行情分析与预测如下:

上周市场持续走软,韩国地区上周价格没有变化,但受深海船货流入异购级MX价格出现下挫影响,其他地区市场价格均出现了10-20美元/吨的下探幅度,周末市场价格为595-600美元/吨FOB韩国。美国海湾持续到来的船货是近期主导亚洲异购级MX市场下行的原因,目前的市场是典型的“买方市场”模式,周末12月份交易磋商价格在610-615美元/吨CFR中国,较前周下跌了25美元/吨,1月份交易的磋商价格更低,为580-600美元/吨CFR中国。上周国内二甲苯市场在外盘市场情绪不高的影响下,也出现了大幅度的下滑,与外盘市场如出一辙,上周国内市场价格也一路下挫,周末价格在6100元/吨(相当于600美元/吨,比进口船货的价格略低),较前周下跌了600元/吨okmart.com。

外盘市场:

溶剂级:市场持续走软,韩国地区上周价格没有变化,但受深海船货流入异购级MX价格出现下挫影响,其他地区市场价格均出现了10-20美元/吨的下探幅度,周末市场价格为595-600美元/吨FOB韩国。周初有两笔交易在620美元/吨CFR中国(相当于595-600美元/吨FOB韩国)的价格达成,据说买方为一中国北方用户,货源来自韩国。

异购级:美国海湾持续到来的船货是近期主导亚洲异购级MX市场下行的原因,目前的市场是典型的“买方市场”模式,周五,FOB韩国现货估价为595-600美元/吨,较前周下跌了25美元/吨。周末12月份交易磋商价格在610-615美元/吨CFR中国,1月份交易受北亚市场价格下行影响,东南亚地区市场也跌到610-620美元/吨CFR东南亚。依据现时的MX与PX价格计算,目前下游PX生产商的利润水平较高,上周主要的PX生产商已经将12月份亚洲PX合同价格锁定在965美元/吨CFR亚洲,比11月份有10美元/吨的上涨,该价格比当前的MX价格高350美元/吨,要远高于生产PX的利润平衡点。

国内市场:

上周国内二甲苯市场在外盘市场情绪不高的影响下,持续大幅度的下滑,华东市场库存较高,市场呈现有价无市的状态,周末价格在6000-6100元/吨(相当于590-600美元/吨,比进口船货的价格略低),较前周下跌了600元/吨。华南地区大部分厂家均大幅度下调了出厂价格,拖累市场价格持续下跌,并且参与者人士对后市均不看好。市场情绪的低落导致上周国内二甲苯厂家也纷纷下调出厂价格,幅度在300-600元/吨不等,总体出货不顺畅。其中:大庆石化仍处至7000元/吨;吉林石化维持6810元/吨出货不好;抚顺石化维持7000元/吨;兰州石化5700元/吨;独山子石化下调二甲苯至5800元/吨;石家庄炼厂目前在5900元/吨;长岭炼厂大幅下调二甲苯出厂价格至5900元/吨(火运价格);九江石化也大幅下调二甲苯至6000元/吨;广州石化大幅下调二甲苯出厂价格至6150元/吨;茂名石化二甲苯竞价价格下跌至5910元/吨。

市场分析:

此前,笔者根据对下游终端用户原料库存储备情况的分析(台湾以及韩国的PX生产商已经尽可能地在现货市场上补充原料异购级MX的库存,据说原料库存储备能够坚持到12月份。也听说两个国内贸易商已经购买了大量的货源)曾经指出异购级MX市场肯定会面临价格下行的考验,果不其然,不出两周时间,市场出现的大幅度跳水印证了这一预期。近半个月以来,二甲苯市场的下跌幅度已经达到了150美元/吨,而其中不乏有套利船货和最终用户原料库存储备充裕的因素,这一因素已经释放了部分,虽然二甲苯市场价格持续面临下行的考验,但有两个有利因素可能会减缓二甲苯市场下滑的脚步:其一是下游PX市场价格高挺;其二是看中国国内用户需求的缺口和补仓力度。后市也需要密切关注这两个变量因素的变化。目前二甲苯的市场状况如果套用一句古诗词的话讲:就是“只在跌势中,底部不知处。”的迷惘。而影响二甲苯市场定位的其他因素也不外乎原油市场的异动情况、下游市场走势、自身供求因素以及芳烃产品整体情绪(尤其是甲苯)和美国海湾二甲苯走向等,目前影响二甲苯的这些各量因素情况如下阐述:

上游市场:原油方面,高位震荡整理的格局强势不改。原油价格在前期一度跌到47美元/桶之后,因预计美国库存报告显示取暖油库存在冬季到来之际只能小幅度增长,上周油价短暂飙升,反弹幅度在3美元/桶以上。而石脑油方面,走势基本与原油市场亦步亦趋,目前市场价格在440-460美元/吨C+F日本范畴之间徘徊。

下游市场:由于前期二甲苯成本价格上涨,目前下游(主要用于溶剂和涂料生产)已经降低了负荷进而对二甲苯的需求锐减。但用于生产PX和OX的异购级二甲苯的下游PX和OX目前生产基本保持较高的开工水平。PX市场依然强势运行,11月26日FOB韩国价格为990-1000美元/吨。依据现时的MX与PX价格计算,目前下游PX生产商的利润水平较高,上周主要的PX生产商已经将12月份亚洲PX合同价格锁定在965美元/吨CFR亚洲,比11月份有10美元/吨的上涨,该价格比当前的MX价格高350美元/吨,要远高于生产PX的利润平衡点。而创下的最高价差是2003年2月7日,为430美元/吨。二者价差的迅速扩大从另一个角度讲能够对异购级MX形成有利的支撑,并且也预示着PX生产商将保持其高开工水平;而其另一下游产品OX则因PX价格的飚升也处于强势阶段,目前价格在870-880美元/吨FOB韩国,因为下游苯酐市场坚挺,并且因一些OX生产商降低了开工负荷而使得自身供应较为紧张。

供求情况:供应方面,10月份二甲苯装置计划性检修的情况不多,只有韩国LG-Caltex计划于年底对其2号BTX进行检修。该检修计划自8月份因罢工事件推迟,目前暂时定在9月底/10月初,二甲苯产能为63万吨/年,时间为40天。而需求方面,随着前期PX装置检修陆续恢复,其中包括:高合于10月1日起检修其产能为20万吨/年的PX装置,时间为25天;韩国LG-Caltex其2号PX装置(产能为35万吨/年)也于9月底进行为期40天的检修;新日本石化位于Kawasaki产能为35万吨/年的PX装置也于8月份进行为期四周的检修;日本Ohita产能为35万吨/年的PX装置于10月份进行为期30天的检修;而SK则将其原本计划于10月份检修的两个PX装置推迟到2005年,对原料的需求将有效提升。

整个芳烃产品市场情况:目前芳烃产品市场情绪已经受到原油价格走软的不利影响,整体走势依然处于震荡整理下行之中,其中:甲苯市场价格目前在720-730美元/吨FOB韩国,较前期的800美元/吨的的价格轴心略有下浮;而苯的价格已经跌破1000美元/吨,目前在940-960美元/吨FOB韩国。这些相关产品市场价格波动走软情绪可能使本以躁动的二甲苯市场更加扑朔。

套利船货可行性。上周欧洲二甲苯市场价格在前周大幅度跳水之后有所反弹,周末市场价格在700-710美元/吨FOB鹿特丹,目前市场供应趋紧,传闻比利时安特卫普的工厂出现生产问题。比亚洲市场还高,因此理论上讲不存在套利的可能性,但前期听说大约有数量约为3万吨的船货运往亚洲远东地区,值得关注和警惕。而美国海湾市场二甲苯市场也一直持续疲软走势,市场价格处于小幅度的盘整状态,11月26日FOB美国海湾价格为163-165美分/加仑(折合488-493美元/吨),如果加上100美元/吨的运费(目前从美国海湾到亚洲的运费已经由9月份的70美元/吨上涨到100美元/吨(数量为5000吨),上涨幅度高达30%),套利船货的成本价格在590美元/吨CFR,与亚洲市场价格基本相当。虽然理论上讲,套利的客观条件不是很充分,但是不能忽视的是:前期市场上一直蔓延的美国海湾的套利货源即将在12月份到达亚洲(估计有8万吨,其中包括3-3.5万吨的合约量)消息,这也是近期亚洲异购级二甲苯市场出现恐慌的主因。

终端用户原料库存储备情况。目前PX与异购级MX的价差为350美元/吨,远高于100美元/吨的利润盈亏点,而二者价差的利润高点是在2003年2月7日创下,为430美元/吨,当时PX的价格达到了912.5美元/吨FOB韩国,而异购级MX的价格为482.5美元/吨FOB韩国。据悉,台湾以及韩国的PX生产商在前期已经尽可能地在现货市场上补充原料异购级MX的库存,据说原料库存储备能够坚持到12月份。加上听说两个国内贸易商已经购买了大量的货源。因此从最终用户的需求来看,11、12月份对原料异购级MX的采购也将有大幅度的缩水,异购级MX市场面临价格下行的考验不言自明。

市场预测:

综上所述,从当前市场的供求情况来看,供大于求的失衡关系已经确立,一方面是供应增加,大量的从美国海湾的套利货源即将在12月份到达亚洲(估计有8万吨,其中包括3-3.5万吨的合约量),而另一方面是最终用户对原料需求将缩水,台湾以及韩国的PX生产商已经尽可能地在现货市场上补充原料异购级MX的库存,据说原料库存储备能够坚持到12月份。加上韩国高合潜在的罢工举行也可能将降低对异购级MX的需求,而也有听说两个国内贸易商已经购买了大量的货源。因此从最终用户的需求来看,11、12月份对原料异购级MX的采购也将有大幅度的缩水。近半个月以来,二甲苯市场价格已由前期的750美元/吨跳水到600美元/吨左右,下跌幅度在150美元/吨,而其中不乏有套利船货和最终用户原料库存储备充裕的因素,这一因素已经释放了大部分,虽然二甲苯市场价格持续面临下行的考验,但有两个有利因素可能会减缓二甲苯市场下滑的脚步:其一是下游PX市场价格高挺;其二是看中国国内用户需求的缺口和补仓力度。后市也需要密切关注这两个变量因素的变化。而国内方面,目前已进入二甲苯需求的淡季,预计近期国内二甲苯市场也将继续保持走软态势,而12月份即将抵港的远洋货的冲击可能会加速国内二甲苯市场下滑的步伐,6000元/吨的关口将很快被击穿。

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